行業(yè)資訊

經(jīng)濟(jì)不確定性和疲軟的開(kāi)工率將限制全球化工產(chǎn)品的復(fù)蘇前景，供過(guò)于求將壓低利潤(rùn)率，制造商或再次面臨挑戰(zhàn)

據(jù)普氏能源資訊消息，經(jīng)濟(jì)不確定性和疲軟的開(kāi)工率預(yù)計(jì)限制今年全球化工產(chǎn)品的復(fù)蘇前景。雖然市場(chǎng)需求顯示出企穩(wěn)跡象，但供過(guò)于求將繼續(xù)壓低化工產(chǎn)品的生產(chǎn)利潤(rùn)率。由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟和供應(yīng)過(guò)剩，今年化學(xué)品制造商將再次面臨市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

市場(chǎng)前景仍然堪憂

由于市場(chǎng)大規(guī)模去庫(kù)存和需求疲軟，2023年多數(shù)化工產(chǎn)品需求弱于預(yù)期。雖然生產(chǎn)商看到需求企穩(wěn)的樂(lè)觀跡象，但復(fù)蘇的速度仍難以預(yù)測(cè)。高通脹和地緣政治緊張局勢(shì)也給今年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)了挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。

分析師對(duì)整體經(jīng)濟(jì)和能源市場(chǎng)的前景預(yù)測(cè)也好壞參半。地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)前景仍將繼續(xù)保持差異，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)比較強(qiáng)勁，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭明顯，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將走向衰退。根據(jù)標(biāo)普全球的數(shù)據(jù)，全球GDP年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)從2023年的2.6%降至2024年的2.3%，經(jīng)濟(jì)疲軟持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

標(biāo)普全球大宗商品洞察公司稱，預(yù)計(jì)3月布倫特原油價(jià)格將從去年10月的93美元/桶降至81美元/桶，但由于地緣政治動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)不確定性，或?qū)⒊霈F(xiàn)波動(dòng)。預(yù)計(jì)今年一季度后，布倫特原油價(jià)格將上漲。標(biāo)普全球預(yù)測(cè)今年布倫特原油均價(jià)為85美元/桶，明年為76美元/桶。

陶氏化學(xué)首席執(zhí)行官吉姆·菲特林表示：“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩始于2022年中期，這使我們陷入了12～15個(gè)月的低迷期。通常情況下，公司最強(qiáng)勁的復(fù)蘇指標(biāo)之一是乙二醇（MEG）定價(jià)，目前我們已開(kāi)始看到現(xiàn)貨MEG價(jià)格上漲。但還沒(méi)有足夠跡象表明市場(chǎng)正在好轉(zhuǎn)，如果利率上調(diào)放緩或停止，今年化工行業(yè)仍有上升空間?！?/span>

供應(yīng)過(guò)剩將持續(xù)到2026年

由于補(bǔ)充庫(kù)存和耐用品需求疲軟，塑料需求低于預(yù)期。標(biāo)普全球大宗商品洞察公司全球化工產(chǎn)品分析高級(jí)主管羅伯特·斯蒂爾表示：“2023年聚乙烯和聚氯乙烯的全球需求增長(zhǎng)接近零，聚丙烯需求反彈3%～4%；2022年聚合物需求增長(zhǎng)基本為零。我們預(yù)計(jì)，經(jīng)過(guò)兩年的疲軟，今年聚合物需求將恢復(fù)到GDP水平或略高。但需求增長(zhǎng)主要來(lái)自亞洲，因?yàn)槭澜缙渌貐^(qū)需求正在放緩。假設(shè)GDP保持穩(wěn)定，部分終端用戶在低價(jià)環(huán)境下補(bǔ)充庫(kù)存，需求預(yù)估較樂(lè)觀。”

由于新產(chǎn)能投產(chǎn)，無(wú)論需求如何，今年基于石腦油原料的全球乙烯利潤(rùn)率仍將受到挑戰(zhàn)。斯蒂爾表示，“除非進(jìn)行大規(guī)模的行業(yè)整合和產(chǎn)能合理化調(diào)整，否則對(duì)于基于石腦油原料的乙烯來(lái)說(shuō)，2025年也將是低利潤(rùn)率環(huán)境”。

標(biāo)普全球?qū)σ蚁┊a(chǎn)能的基本假設(shè)是，未來(lái)兩三年，乙烯產(chǎn)能將達(dá)到1000萬(wàn)～1500萬(wàn)噸/年。

總體而言，全球化工產(chǎn)品價(jià)格似乎已在去年10月達(dá)峰，隨著能源和原料價(jià)格的下跌，今年初將繼續(xù)走低。以石腦油為原料的乙烯利潤(rùn)率仍面臨最大挑戰(zhàn)，去年中期以來(lái)，石腦油基乙烯利潤(rùn)低于季節(jié)性平均水平，歐洲和東北亞的現(xiàn)貨乙烯利潤(rùn)去年11月接近零。歐洲仍是需求疲軟地區(qū)，乙烯利潤(rùn)率較低，乙烯衍生品需求令人失望。得益于天然氣和乙烷原料成本優(yōu)勢(shì)，美國(guó)石化生產(chǎn)商應(yīng)能保持相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

但經(jīng)濟(jì)衰退并沒(méi)有降低能源轉(zhuǎn)型的緊迫性，工業(yè)領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)進(jìn)行脫碳投資以減少碳排放，并投資先進(jìn)的回收項(xiàng)目以解決塑料垃圾問(wèn)題。一項(xiàng)對(duì)氣候相關(guān)信息披露的調(diào)查顯示，目前，十億美元俱樂(lè)部（美國(guó)《化學(xué)周刊》對(duì)全球銷(xiāo)售收入公開(kāi)披露的前100家化學(xué)品制造商的年度排名）中76%的公司承諾到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和或凈零排放目標(biāo)，88%的公司計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)中期減排目標(biāo)。

歐洲化工行業(yè)今年看不到復(fù)蘇跡象

普氏能源資訊消息稱，今年歐洲化工行業(yè)將陷入有史以來(lái)最嚴(yán)重的危機(jī)。去年，歐洲化工行業(yè)一直努力應(yīng)對(duì)需求疲軟導(dǎo)致的化學(xué)品價(jià)格下降，化工企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)受到嚴(yán)重影響，預(yù)計(jì)要到今年中期才可能好轉(zhuǎn)。

歐洲化學(xué)工業(yè)理事會(huì)數(shù)據(jù)顯示，歐盟仍是僅次于中國(guó)的第二大化學(xué)品生產(chǎn)地區(qū)，化工行業(yè)年銷(xiāo)售額超過(guò)7600億歐元（約合5.92萬(wàn)億元人民幣）。但2012～2022年，歐盟在全球化學(xué)品銷(xiāo)售額中占比從17%降至14%，可能還將繼續(xù)下降。

根據(jù)美國(guó)化學(xué)委員會(huì)（ACC）的數(shù)據(jù)，去年歐洲化學(xué)品產(chǎn)量下降6.6%，而2022年增長(zhǎng)5.1%，預(yù)計(jì)今年將小幅增長(zhǎng)1.9%。歐洲化學(xué)工業(yè)理事會(huì)表示，由于能源和原料成本高企，歐盟化工行業(yè)正失去在全球市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

歐洲化工生產(chǎn)商正被迫采取措施應(yīng)對(duì)高成本、需求疲軟和價(jià)格下跌的挑戰(zhàn)。德國(guó)化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)（VCI）主席兼科思創(chuàng)公司首席執(zhí)行官施樂(lè)文表示：“能源和原材料價(jià)格高企，以及訂單不足，將繼續(xù)給歐洲化工企業(yè)帶來(lái)壓力。因此，我們的公司被迫削減成本，采取的措施包括關(guān)閉工廠、剝離業(yè)務(wù)，以及將投資轉(zhuǎn)移到國(guó)外?！?/span>

巴斯夫去年2月宣布，到今年底，將關(guān)閉德國(guó)路德維希港工廠生產(chǎn)氨、己內(nèi)酰胺、甲苯二異氰酸酯和其他關(guān)鍵產(chǎn)品的裝置，以解決歐洲成本過(guò)高的問(wèn)題，包括氣價(jià)上漲。巴斯夫還宣布在歐洲裁員2600人，其中65%在德國(guó)。巴斯夫執(zhí)行董事會(huì)主席薄睦樂(lè)表示，去年三季度，公司在歐洲支付的天然氣費(fèi)用比2019～2021年的平均費(fèi)用高40%。與此同時(shí)，巴斯夫正投資100億歐元在中國(guó)湛江新建大型生產(chǎn)基地。分析人士認(rèn)為，該公司實(shí)際上是將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外。

其他公司也宣布今年將關(guān)閉歐洲的化工產(chǎn)能。因多拉瑪公司計(jì)劃關(guān)閉葡萄牙錫尼什港年產(chǎn)70萬(wàn)噸的精對(duì)苯二甲酸（PTA）裝置。英力士公司計(jì)劃關(guān)閉比利時(shí)年產(chǎn)44.2萬(wàn)噸的PTA裝置。英力士芳烴公司首席執(zhí)行官史蒂夫·多塞特表示，高昂的能源和運(yùn)營(yíng)成本，使得歐洲PTA生產(chǎn)相對(duì)于亞洲出口商處于劣勢(shì)。去年，盛禧奧、Kem One和利安德巴塞爾就已關(guān)閉了歐洲化工和塑料產(chǎn)能。

歐盟委員會(huì)近期對(duì)聚酯價(jià)值鏈中的廉價(jià)進(jìn)口產(chǎn)品，包括PTA和聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯（PET），采取了關(guān)稅保護(hù)措施，宣布對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的PET征收6.6%～24.2%的反傾銷(xiāo)稅。歐盟委員會(huì)還對(duì)聚氯乙烯和二氧化鈦進(jìn)行了反傾銷(xiāo)調(diào)查，以保護(hù)歐洲生產(chǎn)商。

貨運(yùn)成本飆升或致亞洲石化產(chǎn)品貿(mào)易量萎縮

全球能源化工行業(yè)市場(chǎng)信息服務(wù)商安迅思消息稱，貨運(yùn)成本飆升，亞洲石化企業(yè)正準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期的發(fā)貨延誤問(wèn)題。在線貨運(yùn)平臺(tái)Freightos近期表示，全球十大集裝箱運(yùn)輸公司中的6家——馬士基、MSC、赫伯羅特、ZIM、ONE和CMA CGM，正將船只從紅海轉(zhuǎn)移。集裝箱船主要運(yùn)輸固態(tài)聚合物，如聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP），而多數(shù)液體形式的化學(xué)品則用油輪運(yùn)輸。

繞道非洲好望角需要更長(zhǎng)航行時(shí)間和更多燃料，會(huì)導(dǎo)致航運(yùn)公司成本更高。在線集裝箱物流平臺(tái)Container Xchange首席執(zhí)行官羅洛夫斯表示，“對(duì)航運(yùn)業(yè)來(lái)說(shuō)，紅海形勢(shì)是嚴(yán)峻的，但不會(huì)是長(zhǎng)期的”。

全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇尚未全面展開(kāi)，限制了今年的化學(xué)品貿(mào)易量。此外，隨著中東沖突持續(xù)，物流問(wèn)題轉(zhuǎn)化為成本上升，地區(qū)間貿(mào)易可能進(jìn)一步減少。

就醋酸而言，1月中國(guó)對(duì)歐洲的出口大幅減少，因?yàn)樵诩t海危機(jī)推高航運(yùn)成本后，兩個(gè)市場(chǎng)之間的現(xiàn)貨交易已枯竭。船舶經(jīng)紀(jì)商表示，亞洲至歐洲航線1000噸貨物的運(yùn)費(fèi)已從此前的每噸100美元飆升至200美元以上。

對(duì)精對(duì)苯二甲酸（PTA）來(lái)說(shuō)，從亞洲到歐洲的貿(mào)易航線上的集裝箱運(yùn)費(fèi)正在上升。此外，從東北亞到印度的船運(yùn)成本也在增加。市場(chǎng)消息人士稱，集裝箱運(yùn)費(fèi)較2023年四季度增長(zhǎng)了一倍以上。

大幅增加的進(jìn)口成本使得買(mǎi)家保持謹(jǐn)慎，因?yàn)橄掠尉埘ズ途蹖?duì)苯二甲酸乙二醇酯（PET）市場(chǎng)需求一直疲軟，預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會(huì)復(fù)蘇。在亞洲聚酯市場(chǎng)，由于貨物從蘇伊士運(yùn)河和紅海改道，運(yùn)費(fèi)不斷上漲，購(gòu)買(mǎi)活動(dòng)受到抑制。

在聚乙烯（PE）市場(chǎng)， 制成品需求一直保持穩(wěn)定，但運(yùn)往歐洲和美國(guó)的運(yùn)費(fèi)已翻番。東南亞制成品出口商表示：“我們的價(jià)格缺少競(jìng)爭(zhēng)力。”業(yè)內(nèi)人士表示，目前為止，對(duì)歐洲PE出貨量影響不是很大。對(duì)于銷(xiāo)售方來(lái)說(shuō)，運(yùn)輸問(wèn)題只是次要考慮因素。如果有需求，還是會(huì)把貨物運(yùn)往歐洲。

在二氧化鈦市場(chǎng)，由于運(yùn)費(fèi)上漲推高了產(chǎn)品的到岸成本，中國(guó)生產(chǎn)商擔(dān)心市場(chǎng)份額受到影響?？紤]到目前運(yùn)往其他地區(qū)的高成本，賣(mài)家可能不得不把重點(diǎn)放在亞洲市場(chǎng)。

德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所1月報(bào)告表示，2023年12月，每日約有20萬(wàn)個(gè)集裝箱通過(guò)紅海運(yùn)輸，11月每日約有50萬(wàn)個(gè)集裝箱。目前，中國(guó)和北歐之間運(yùn)輸一個(gè)40英尺標(biāo)準(zhǔn)的集裝箱的成本超過(guò)4000美元，而去年11月的成本約1500美元。但目前的價(jià)格與疫情期間的急劇飆升仍相差甚遠(yuǎn)，當(dāng)時(shí)該航線運(yùn)輸集裝箱的成本高達(dá)1.4萬(wàn)美元。

1月8日，波羅的海運(yùn)價(jià)指數(shù)顯示，亞洲至北歐航線的運(yùn)費(fèi)為4789美元/40英尺當(dāng)量單位，比去年12月中旬上漲了226%；地中海航線運(yùn)費(fèi)為5202美元/40英尺當(dāng)量單位，同比上漲逾一倍。