問：第一個是行業(yè)性的問題,在9月份江蘇限電之后,十一以后國內(nèi)原料藥的價格都有大幅上漲,在即將到來的四季度采購?fù)?管理層是否認為這個價格趨勢會持續(xù)？跳漲背后的原因除了供應(yīng)端短缺以外,是否亦因中間環(huán)節(jié)的庫存水平低導(dǎo)致了價格出現(xiàn)大幅度的增長？

第二個問題是今年以來各農(nóng)化跨國公司在中國地區(qū)的銷售均超過其它地區(qū),這是否因為植保行業(yè)或者中國市場存在特殊原因？

第三個問題是我們看到各家跨國公司今年的財務(wù)報表中,銷售量都非常好,但是終端產(chǎn)品的價格沒有提上去,導(dǎo)致毛利率下滑。成本上漲沒有順利傳導(dǎo)至終端的原因是什么？

第四個問題是今年有預(yù)測出現(xiàn)嚴寒天氣,會不會對今年冬季或者明年年初的春耕用藥產(chǎn)生影響？

答：關(guān)于第一個問題,首先國內(nèi)限電不僅局限于江蘇。我們預(yù)計原藥料價格處于高位的趨勢在未來幾個月將繼續(xù)保持。限電、減少能耗的情況預(yù)計將在相當長的幾個月中與行業(yè)共存,未來數(shù)月中,行業(yè)生產(chǎn)遭遇的干擾可能更加難以預(yù)測。在這樣的情況下,不太可能出現(xiàn)庫存積壓的情況。

跨國企業(yè)在中國市場的表現(xiàn)更好,是服務(wù)與產(chǎn)品優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果。一方面是跨國企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品受中國農(nóng)民的認可,另一方面也體現(xiàn)了中國市場環(huán)境的精細化特點。農(nóng)民通過電子平臺和服務(wù)平臺都可以滿足精細化需求,這些平臺幫助他們抓住良機,并迅速轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量增加、利潤提升的結(jié)果。我們在為中國農(nóng)民提供產(chǎn)品組合時發(fā)現(xiàn)了這一點；另一方面,我們也看到,像現(xiàn)代農(nóng)業(yè)平臺(MAP)這樣的平臺正在實實在在地提高中國農(nóng)民的專業(yè)水平。

關(guān)于成本傳導(dǎo),我們的經(jīng)驗是在市場上需求和供應(yīng)的產(chǎn)品更為細化的地區(qū),我們能夠提高價格,譬如巴西和美國已經(jīng)實現(xiàn)了價格提升。但是,對于大宗產(chǎn)品更為普遍的市場,如澳大利亞、南非和許多其它地方,提高價格面臨相當多的困難。這是植保行業(yè)所有公司目前面臨的現(xiàn)實。

關(guān)于寒冬和拉尼娜現(xiàn)象,東南亞地區(qū)可能遭遇旱情。但這是否影響植保業(yè)務(wù)的整體規(guī)模還有待觀察,因為銷量可能下降,但同時會看到銷售價格上漲。

問：除草劑、殺蟲劑和殺菌劑各自貢獻的利潤率是多少？除草劑和其它品類是不是利潤貢獻率不同？

答：我理解你的問題是除草劑在第三季度對利潤的貢獻是否比其它品類大。這主要看是哪個地區(qū)。在北半球一些作物的種植季節(jié),除草劑對業(yè)務(wù)影響更大,比如歐洲和北美。但在南半球,作物在第三季度已經(jīng)種下地了,例如巴西,這個時候主要的貢獻來自于殺菌劑。

總體而言,第三季度除草劑的貢獻占比略有上升；但是如果看前九個月的話,不同類別產(chǎn)品的貢獻分布情況與歷史情況基本一致。除草劑的占比在40%上下,殺蟲劑出現(xiàn)從29%到30%的小幅增加。各品類的貢獻占比長期來看非常穩(wěn)定。

問：第一個問題是今年農(nóng)資產(chǎn)品的整體價格上漲比較快,請問農(nóng)資產(chǎn)品價格傳導(dǎo)到下游是否會對明年農(nóng)民種植的意愿造成影響,進而影響明年農(nóng)藥和化肥的需求？

第二個問題是今年主流的滅生性除草劑價格上漲,是否會帶動其它的除草劑、以及殺蟲劑、殺菌劑的需求？

答：關(guān)于第一個問題,我們不認為農(nóng)民目前經(jīng)歷的價格上漲會影響下游整體需求。它可能會影響規(guī)模非常小的農(nóng)民,但工業(yè)化農(nóng)業(yè)種植正在享受市場需求旺盛、作物價格居于高位的惠益。就農(nóng)場的經(jīng)濟情況而言,盡管農(nóng)資投入存在通貨膨脹,但從業(yè)者的收益仍然增加。我們預(yù)計2022年農(nóng)資投入的價格將繼續(xù)增長,但不會嚴重打擊農(nóng)民的整體需求。

草甘膦和草銨膦的價格走勢是整個行業(yè)當前狀態(tài)的典型縮影,原材料成本增加轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)相關(guān)原藥的成本攀升。但是這兩個產(chǎn)品也非常特殊,因為這輪漲價主要與黃磷這一種原料價格有關(guān)。黃磷的價格從9月初每噸18,000元漲到10月初的近70,000元,現(xiàn)在回落至40,000元。接下來要看價格是否會有更多的下降,因為原料價格和產(chǎn)成品價格之間存在聯(lián)動關(guān)系。在原料漲價的基礎(chǔ)上,市場又出現(xiàn)了供應(yīng)短缺,因為當時拜耳在北美的主要工廠遭遇洪災(zāi),草甘膦停產(chǎn)達3個星期。這兩個因素疊加導(dǎo)致本季度草甘膦和草銨膦的價格均創(chuàng)下新高。

問：第一個問題是公司一到三季度持續(xù)受到運輸和采購方面的壓力,作為先正達以及中國中化的子公司,公司是否會尋求母公司的資源緩解壓力？

第二個問題是剛才您提到限電限產(chǎn)以及成本趨勢會持續(xù)影響到第四季度及以后一段時間,請問對第四季度的影響會是怎樣的？

第三個問題是公司是如何看待海運價格趨勢的？

答：關(guān)于第一個問題,我們的業(yè)務(wù)依靠供應(yīng)鏈穩(wěn)定有序的運轉(zhuǎn)。物流成本增加,業(yè)務(wù)會受到波及。我們目前確實尋求中化集團與先正達集團的力量獲得更多貨運資源。安道麥能夠在行業(yè)內(nèi)脫穎而出,主要在于我們有能力持續(xù)實現(xiàn)銷量增長,我們在供應(yīng)緊縮的情況下仍能獲得支撐銷量增長的貨物,這不是每家公司都能做到。面對供應(yīng)的緊張態(tài)勢,我們作為先正達集團的一員,可以與兄弟公司一起爭取更多的貨運資源,在談判中爭取更好的貨運價格,共同勝過競爭對手。畢竟,物流成本的增加會實打?qū)嵉赜绊憳I(yè)務(wù)。

關(guān)于第二個問題,這取決于后續(xù)限電限產(chǎn)的程度和范圍,目前而言還不太明了。面對這種不定的局面,我們需要改變思路,著重考慮如何從集團的角度優(yōu)化資源配置,供應(yīng)鏈計劃明確輕重緩急,譬如哪些產(chǎn)品需要提前備貨,以便在明年抓住機遇。

關(guān)于第三個問題,海運價格可能不會繼續(xù)攀升,但亦不會逆轉(zhuǎn)下降,除非有更多的貨運空間。當然有一個關(guān)鍵因素可能會扭轉(zhuǎn)局面。如果航空客運開始恢復(fù)正常,會釋放出更多的航空貨運空間。但這不是現(xiàn)在可以預(yù)見的事情。因此目前預(yù)計海運價格將在一定時間內(nèi)保持在高位。