本文將對埃及的信息近況進行梳理,并作出風險提示。

01 下一個被債務玩崩的國家？

繼俄羅斯和斯里蘭卡近期出現(xiàn)債務違約后,埃及被普遍認為將是下一個出現(xiàn)同類情況的國家。投資者也正以此衡量更廣泛的發(fā)展中國家能否(以及以多快的速度)避開全面的債務危機,并渡過即將到來的信貸環(huán)境緊縮時代。

根據(jù)彭博社的模型顯示,埃及政府在一年內無法償還債務的可能性已飆升至2013年以來的最高水平,也是該地區(qū)最糟糕的水平。摩根大通的數(shù)據(jù)則顯示,這使得投資者購買埃及債券而非美國國債的額外收益率有史以來首次超過1200個基點。埃及鎊也已跌至2016年意外貶值以來的最低點。

諸多原因促使多數(shù)投資者權衡埃及可能步俄羅斯和斯里蘭卡后塵的風險。據(jù)悉,斯里蘭卡是今年是第一個停止向外國債券持有人支付債券的國家,其沉重的食品和燃料成本引發(fā)了抗議和政治混亂。

02  手段頻出,危機難解 

今年做埃及市場的外貿人都知道,埃及今年的一系列進口管控″騷操作″讓人叫苦不迭。

2022年2月14日,埃及央行宣布,從3月份起,埃及進口商僅可使用信用證進口商品,并指示銀行停止處理出口商托收單據(jù)。這一決定是為了埃及政府加強進口監(jiān)管,減少對外匯供應的依賴。

在埃及實施信用證新規(guī)后,由于外匯短缺、實施信用證政策等原因,埃及進口商取得原材料、成品均面臨諸多困難,一些工廠完全或基本停產。

2022年3月24日,埃及央行再次收緊對外付匯并規(guī)定部分商品在未得到埃及央行批復前不得簽發(fā)跟單信用證,進一步加強外匯管制。

2022年4月17日,埃及進出口控制總局(GOEIC)決定停止從814家外國及埃及本地工廠、公司進口產品,名單中的企業(yè)來自于中國、土耳其、意大利、馬來西亞、法國、保加利亞、阿聯(lián)酋、美國、英國、丹麥、韓國和德國等國。

2022年8月30日,埃及財政部長馬伊特表示,鑒于國際經濟危機造成的持續(xù)影響,經埃央行、交通部、貿工部、航運商會和航運代理商協(xié)調后,埃政府已批準一攬子特殊措施,今后幾天內即生效。

屆時滯留海關但已完成清關手續(xù)的貨物將準予放行、因未取得信用證而無法完成海關手續(xù)的投資者和進口商免于繳納罰款、食品類貨物和其他貨物準予在海關停留時間從一個月分別延長至四個月和六個月。

2022年9月4日,埃及財政部長馬伊特宣布降低150多種生產投入品適用的進口關稅稅率,旨在推動國家工業(yè)發(fā)展,提高本地化水平并促進就業(yè)。受惠于關稅稅率下調的商品包括生產投入品、農業(yè)設備以及藥品和醫(yī)療用品。

2022年9月8日起,埃及財政部決定自當日起,將海關美元價格上調至19.31埃鎊,從國外進口商品的匯率將采用該匯率。這一新的海關美元匯率水平達到了歷史新高,高于埃及中央銀行規(guī)定的美元匯率。照埃鎊這個貶值速度,埃及進口商進口成本在不斷增長。

2022年10月初,埃及央行允許境內銀行采取一攬子措施,修正部分做法,以應對因俄烏沖突對世界經濟造成負面影響的美元短缺危機。

應對貨幣短缺危機的措施包括限制銀行卡境外取現(xiàn)額度、上調美元儲蓄產品的利率和推出新的金融衍生工具。

財政部長穆罕默德.馬伊特上個月在新聞聲明中表示,政府希望在一兩個月內與國際貨幣基金組織達成融資協(xié)議,以早日結束這些臨時特殊措施。

2022年10月16日,據(jù)彭博報道,埃及財政部長穆罕默德.梅伊特(Mohamed Maait)稱,埃及和國際貨幣基金組織(IMF)已經在專家層面就新經濟計劃的構成達成了一致,″很快″就會宣布這項協(xié)議。此前一天,IMF表示,已接近達成向埃及提供新貸款的協(xié)議。

03  更多風險變化情況 

1.外匯儲備減少。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)更新的《世界經濟展望》,今年埃及實際GDP 增長預測維持5.9%不變,預計2023 年降至4.8%。據(jù)埃及門戶網(wǎng)站MASRAWY7月報道,埃及中央銀行的外匯儲備在過去12個月中損失了約72億美元,跌幅為17.8%。

2.通脹率走高。埃及高度依賴糧食進口,今年以來通脹壓力進一步增大。由于俄烏戰(zhàn)爭的沖擊和食品價格上漲,埃及通貨膨脹繼續(xù)加速,預計今年達到8.7%,2023年升至14%。根據(jù)埃及中央公眾動員和統(tǒng)計局數(shù)據(jù),埃及6 月通脹率為14.7%,而去年6 月份僅為5.3%。

3.本幣匯率承壓。埃及財政部決定自9月8日起,將海關美元價格上調至19.31埃鎊,從國外進口商品的匯率將采用該匯率。這一新的海關美元匯率水平達到了歷史新高,高于埃及中央銀行規(guī)定的美元匯率。今年6 月底,美元的海關匯率從17 埃鎊提高到18.64 埃鎊。

4.進口政策收緊。埃及中央銀行(CBE)決定,3 月起埃及進口商僅可使用信用證進口商品,并指示銀行停止處理出口商托收單據(jù)。